دانلود کامل ترین جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی

جزوه تایپ شده تجزیه و تحلیل صورت های مالی

دانلود فایل

پیام نور تهرانی دانشگاه پیام نور علمی کاربردی دانشگاه آزاد کاردانی امین سادات; ‏حمید فروغ‌نژاد‏; ‏شاهین احمدی‏ کارشناسی

-() –(ً ) در این بخش روی حجم معاملاتی تمرکز نمی‌کنیم، اما اگر شکست حمایتی بر روی حجم معاملاتی کم باشد و بازگشت مجدد بالای ناحیه حمایتی اخیرا شکسته شده روی حجم معاملاتی سنگین‌تر باشد، برای یک فنر صعودی‌تر خواهد بود. به طور مشابه، اگر شکست روی مقاومت در حجم معاملاتی کم باشد و حرکت بازگشتی در زیر مقاومت قدیمی روی حجم معاملاتی بالا باشد، احتمال جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی یک پرتابه باید افزایش یابد.

دانلود جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی رایگان خلاصه کتاب پی دی اف Pdf

چرا فنرها و پرتابه ها این قدر خوب کار می کنند؟ برای پاسخ به این سؤال، به پاسخ ناپلئون در پاسخ به این سؤال که او کدام نیروها را بهترین می‌داند، مراجعه کنید. پاسخ کوتاه او این بود: “آن هایی که پیروز هستند.” ما می‌توانیم بازار را به‌عنوان میدان جنگ بین دو گروه از نیروها ببینیم – خریداران و فروشندگان. قلمرویی که هر یک از آن ها ادعا می-کنند، به ویژه هنگامی که یک محدوده تجاری جانبی وجود دارد مشهود است. خط مقاومت افقی، زمین فروشندگان برای دفاع است. خط حمایتی افقی قلمرو خریداران برای دفاع است. اگر فروشندگان نتوانند از پایین‌ترین سطح‌های جدید در شکست حمایتی دفاع کنند یا خریداران با نفوذ مقاومتی، اوج‌های جدید را حفظ کنند، پیروز نیستند.
در شکل 11.13 مقاومت در A، B و C نشان داده شده است و دوجی در C تردید را در ناحیه 1.7100-1.7150 تأیید می کند. در جلسه پس از دوجی در C، افزایش تقاضا، پوند را با نزدیک شدن به 1.74 بر این مقاومت فشار داد. با این حال، پیروزی خریداران کوتاه مدت بود زیرا بازار به زودی تحت مقاومت شکسته شده در A، B و C pull back کرد. این یک حرکت صعودی بود. به این ترتیب، ما یک هدف نزولی نسبت به ناحیه اولیه داریم، جایی که رالی که ما را به نقطه صعود رساند. این جاست که مقداری ذهنیت وارد می شود. به نظر من رالی در منطقه 1 آغاز شد. دیگران ممکن است نقطه صعودی را که شروع رالی را آغاز کرد، پایین بودن الگوی صعودی در 2 صورت های مالی. در سناریویی مانند این، من پیشنهاد می کنم از یک هدف محافظه کارانه (در 1) و یک هدف لیبرال تر (در 2) استفاده کنید. جالب این جاست که من قبل از دستیابی به هدف لیبرال تر به منطقه ای برای تثبیت موقت تبدیل شدم.

تجزیه و تحلیل صورت های مالی

این حرکت قیمت به شدت نزولی پس از این بالارفتن من را به یاد یک ضرب المثل ژاپنی می اندازد، “بگذار از سقف بالا برود و سپس نردبان را بردارد.”
گاهی اوقات “حزب های پیشاهنگی” (این اصطلاح من است و نه یک تعبیر شمعی) وجود دارد که توسط معامله گران بزرگ، حساب های تجاری، یا حتی بازارسازان یا افراد محلی برای آزمایش عزم و اراده نیروهای مخالف ارسال می شود. به عنوان مثال، ممکن است حرکتی از سوی خریداران برای به حرکت درآوردن قیمت ها در منطقه مقاومت صورت گیرد. در چنین نبردی، ما باید تصمیم خریداران را زیر نظر داشته باشیم. اگر این حزب پیشاهنگ صعودی بتواند در قلمرو دشمن اردو بزند (یعنی بالای مقاومت بسته شود و اوج های جدید را حفظ کند)، آنگاه یک ساحل ساخته می شود. نیروهای جدید و تازه نفس صعودی باید به حزب پیشاهنگ بپیوندند. بازار باید به سمت بالا حرکت کند. تا زمانی که سطح ساحل حفظ شود (یعنی بازار بالاتر از مقاومت باشد)، خریداران کنترل بازار را در دست خواهند داشت. اما زمانی که بازار تحت مقاومت شکسته pull back کند، خریداران کنترل خود را از دست داده اند.
بیایید به این ایده در زمینه صورت های مالی در شکل 11.14 نگاه کنیم. در اواخر سپتامبر یک ناحیه مقاومتی وجود داشت که توسط دو خط افقی نشان داده شد. شمع سفید گسترده 16 اکتبر، سهام را از این حالت مقاومت عبور داد. «حزب پیشاهنگی» خریداران، حداقل در آن زمان، جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی پای خود را به دست آورده بود، زیرا Juniper یک نزدیکی جدید در ارتفاعات جدید در منطقه مقاومت آشکار انجام داد. تا روز بعد، کل بافت بازار تغییر کرده بود، زیرا بسته شدن شمع سیاه ثابت کرد که خریداران توانایی کافی برای حفظ اوج های جدید را ندارند. به این ترتیب، یک حرکت صعودی ایجاد شد. اوج های این صعود تا هفته آینده قبل از سقوط بازار پس از الگوی نزولی که در 23 اکتبر تکمیل شد، مقاومتی باقی ماند.

هدف ما برای صعود، پایین ترین سطح قبلی بود که از آن جا رالی شروع شد که ما را به صعود رساند. برخی ممکن است این را به عنوان ناحیه 1 ببینند. دیگران، در ناحیه 2. همان طور که در شکل 11.13 پوند بریتانیا بحث شد، این جاست که ذهنیت وارد می-شود. من یک هدف محافظه کارانه در 1 و یک هدف لیبرال در 2 خواهم داشت. این بالارفتن همچنین نشان می دهد که لازم نیست منطقه مقاومت دقیقی باشد تا این تکنیک کار کند.
در شکل های قبلی، بازار بیش از حد مقاومتی بسته شده بود و سپس در جلسه بعدی pull back کرد تا در ناحیه مقاومت شکسته قبلی بسته شود. شکل 11.15 نشان می دهد که در یک جلسه یک حرکت رو به بالا در کجا آشکار می شود. در اوایل آوریل، در A، اجسام واقعی کوچک (از جمله یک ستاره ثاقب) نزدیک به 30 دلار تردید نشان دادند. حمله دیگری به آن منطقه در B یک ستاره دوجی شامگاهی را در 23، 26 و 27 آوریل تشکیل داد. در 13 می، یک ستاره ثاقب سهام را در طول روز بیش از این مقاومت 30 دلاری به حرکت درآورد. در پایان جلسه، سهام نشان داد که قادر به حفظ این اوج های جدید نیست زیرا تحت مقاومت بسته شد. با انجام این کار، یک حرکت صعودی با هدف به پایین ترین سطح قبلی نزدیک به 26.25 دلار ایجاد کرده بود. این هدف در 24 و 25 می محقق شد.

در شکل 11.16 خطوط شمع در 1، 2 و 3 در حال حفظ حمایتی نزديك به 308.50 صورت های مالی. در 1 مارس، فروشندگان سعی کردند جای پای خود را حفظ کنند، زیرا آن ها به پایین‌ترین حد خود به اندکی زیر 306 رسیدند. در پایان جلسه، فروشندگان کنترل خود را از دست دادند زیرا اندیکاتور بالاتر از ناحیه حمایت شکسته قبلی 308.50 بسته شد. بنابراین، فروشندگان نتوانستند این جایگاه را به دست بیاورند و یک جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی  تشکیل شد. روز فنر هم چکش بود. حالا که فنر داریم هدف هم داریم. به طور خاص، این بالاترین قیمت قبل از رسیدن فنر نزدیک به 326 بود. توجه داشته باشید که چگونه در A و B اندیکاتور به چند تیک از این هدف رسید. این نشان می دهد که چگونه تکنیک ها ذهنی هستند. کسانی که منتظر فروش در منطقه هدف دقیق بودند، از زمانی که به این هدف بسیار نزدیک شده بود، ناامید می شدند، اما به آن دست نزدند.
شکل 11.16 یک فنر را بر اساس یک جلسه نشان می دهد (بازار یک پایین ترین حد جدید ایجاد کرد و سپس در بالای منطقه حمایتی شکسته تا پایان جلسه بسته شد). شکل 11.17 نمونه ای از فنری است که طی چند جلسه تشکیل شده است. یک قیمت پایانی جدید در تاریخ 1 فوریه، سطح حمایت آشکار را در 20 دلار شکست. روز بعد، به قول ژاپنی‌ها، خریداران «در یک حمله کامیکازه» برگشتند و سهام را بر روی این ناحیه حمایتی شکسته به حرکت درآوردند. با انجام این کار، سهام یک فنر ایجاد کرد. هدف، بالاترین قیمت اخیر در نزدیکی 23.75 دلار از اواخر ژانویه است. اوج صورت های مالی ماه ژانویه از طریق یک دوجی به دنبال یک شمع بلند سفید ساخته شد. جالب اینجاست که سهام دوباره با ترکیبی مشابه از جسم واقعی سفید بلند و خطوط دوجی در 9 و 10 فوریه تردید داشت.

دانلود رایگان خلاصه کتاب تجزیه و تحلیل صورت های مالی pdf

یکی از قدرتمندترین جنبه های تحلیل تکنیکال این است که به تقویت رویکرد مدیریت ریسک و پول در بازار کمک می کند. به این ترتیب همیشه باید قیمتی وجود داشته باشد که بگوید ما در مورد پیش بینی خود اشتباه می کنیم. در این مثال، اگر پس از فنر 2 فوریه، بازار به زیر سطح پایین 1 فوریه کشیده شود، هدف را باطل می کند و نشانه ای برای تجدید نظر در موقعیت های خرید خواهد بود.
تغییر اصل قطبیت
ژاپنی ها ضرب المثلی دارند: “ظروف لاکی قرمز نیازی به تزئین ندارد.” این مفهوم زیبایی ساده جوهره یک اصل فنی است که من اغلب از آن استفاده می کنم. به همان اندازه که قدرتمند است ساده است:
حمایت قدیمی به مقاومت جدید تبدیل می شود و مقاومت قدیمی به جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی حمایتی تبدیل می شود. این همان چیزی است که من آن را اصل “تغییر قطبیت” می نامم. شکل 11.18 تبدیل حمایت به مقاومت را صورت های مالی می دهد. شکل 11.19 مقاومت قبلی تبدیل شدن به حمایت جدید را نشان می دهد.
مفهوم پشت تغییر اصل قطبیت (اگرچه به طور سنتی به آن صورت نامیده نمی شود) بدیهی است که در بسیاری از کتاب های تحلیل فنی مورد بحث قرار گرفته است. با این حال، این یک جواهر کم استفاده است. برای این که ببینیم این قانون چه قدر خوب عمل می کند، اجازه دهید به طور خلاصه به چند نمونه در افق های زمانی و بازارهای مختلف نگاه کنیم.
در شکل 11.20، فروش اواخر دسامبر نزدیک به 5.35 دلار (در A) به اوج خود رسید. در آزمون دیگری در این سطح یا نزدیک به آن، حداقل سه گروه وجود دارند که می‌توانند به خرید فکر کنند.

• گروه 1: کسانی که منتظر تثبیت بازار پس از فروش قبلی بودند و اکنون نقطه‌ای دارند که بازار در آن حمایت پیدا کرده است – 5.35 دلار (کمترین سطح در منطقه A). چند روز بعد، یک آزمایش موفقیت‌آمیز (در B) از این پشتیبانی احتمالاً نتایج جدیدی را به همراه داشت.
• گروه 2: معامله گرانی که قبلا طولانی مدت بودند اما در اواخر دسامبر از فروش خارج شدند. در رالی از B تا 5.60 دلار، در اواسط ژانویه، برخی از این لانگ‌های قدیمی که متوقف شده بودند با خود می‌گفتند که در صورت های مالی نقره در بازار خریدار حق با آن هاست. آن ها فقط زمان خرید اصلی خود را اشتباه تعیین کردند. در حال حاضر زمان برای خرید است. آن ها می خواهند در دیدگاه اصلی خود اثبات شوند. آن ها منتظر یک pull back برای حمایت در A یا B برای خرید هستند. آن ها دوباره به مدت طولانی در C می روند.

گروه 3: کسانی که در نقاط A و B خرید کرده اند. آن ها همچنین رالی را از B می بینند و ممکن است بخواهند در صورت دریافت “قیمت خوب” به موقعیت خود اضافه کنند. در ناحیه C، آن ها قیمت مناسب خود را دارند زیرا بازار در جزوه تجزیه و تحلیل صورت های مالی حمایتی است. بنابراین، خریداران بیش تری در C می‌آیند. سپس، برای اندازه‌گیری خوب، pull back دیگری به D طولانی‌تر می‌شود.
سپس مشکلات برای مدت طولانی شروع می شود. در اواخر فوریه، قیمت‌ها به مناطق حمایتی A، B، C و D را نفوذ کردند. چکش در 28 فوریه دلیلی برای خوش‌بینی است، اما هرکسی که در این ناحیه حمایتی قدیمی خرید کرده است، اکنون در معاملات زیانده است.
مهم ترین قیمت در هر بازار چیست؟ بالاترین قیمت های ساخته صورت های مالی برای حرکت؟ پایین ترین قیمت ها؟ قیمت پایانی دیروز؟ خیر. مهم-ترین قیمت در هر نمودار قیمتی است که شما با آن وارد بازار شده اید. مردم به شدت، شدیداً و از نظر عاطفی به قیمتی که در آن خرید یا فروش انجام می شود وابسته می شوند. این لانگ ها از 5.35 دلار احتمالاً تقاضاهایی را به هفت زبان یاد می گیرند تا بازار را به نقطه سربه سر برگردانند.
در نتیجه، رالی‌ها به هر نقطه نزدیک به جایی که لانگ‌های خریداری شده (حدود 5.35 دلار) با افتخار توسط آن ها برای خروج از لانگ‌هایشان استفاده می‌شود. بنابراین، خریداران اصلی در مناطق A، B، C و D اکنون ممکن است فروشنده شوند. این دلیل اصلی است که حمایت قدیمی به مقاومت جدید تبدیل می شود همانطور که توسط مقاومت در E و F نشان داده شده است.
یک مثال کلاسیک از همگرایی عوامل فنی در شکل 11.21 برجسته شده است. یک ناحیه حمایتی از اواسط سپتامبر تا اوایل اکتبر در نزدیکی 1435 در اوایل اکتبر نقض شد. یک الگوی نفوذی در 12 و 13 اکتبر (که در آن شمع سفید آن قدر قوی بود که تقریباً یک الگوی صعودی بود) نشان‌دهنده بازگشت مجدد بود. رالی از این الگوی نفوذی، S&P را به منطقه 1425 رساند، جایی که ما یک سری سیگنال‌های فنی همگرا داریم از جمله:
1. الگوی فراگیر نزولی 23 و 24 اکتبر.

2. خط مقاومت نزولی که با اتصال اوج ها از اواخر سپتامبر به دست می آید.
3. ناحیه مقاومتی که با تغییر قطبیت به دست آمده از سطح حمایت قبلی نزدیک به 1435 تعریف شده است.
در این نمونه از همگرایی، ما یک سیگنال شمعی (الگوی نزولی فراگیر) داشتیم که دو شاخص غربی (یک خط مقاومت و تغییر قطبیت) را تأیید می کرد.
تغییر قطبیت لزوماً نباید یک صورت های مالی حمایتی دقیق باشد. می-تواند یک ناحیه باشد. در شکل 11.22 یک ناحیه حمایتی (که با دو خط افقی نشان داده شده است) از 116 تا 117.50 دلار وجود داشت. هنگامی که انتهای پایین این ناحیه حمایتی در اواخر 3 آوریل شکسته شد، سپس از تغییر اصل قطبیت استفاده می کنیم. این به ما در حمایت قبلی در منطقه 116-117.50 دلاری فوق الذکر حالت مقاومتی می دهد. سهام در اواخر 3 آوریل به pull back خود ادامه داد تا این که یک جفت چکش به تثبیت اشاره کرد. صعود از این چکش ها با همگرایی پوشش ابر سیاه و تغییر قطبی در صبح روز 4 آوریل به پایان رسید.

ما مقاومت نزدیک به 111.25 دلار را در شکل 11.23 مشاهده می کنیم. هنگامی که خریداران پراکتر اند گمبل را به این منطقه هدایت کردند، ما به دنبال آن هستیم که به حالت حمایتی بالقوه تبدیل شود. اگرچه مجموعه ای از بدنه های واقعی کوچک از ظهر تا اواخر جلسه 14 دسامبر روند را خنثی نگه داشت. از آن جایی که 111. : ً () ()